Kazanç çağrısı: Cleveland-Cliffs 2Ç 2024 sonuçları güçlü nakit akışı ve borç azaltımı gösteriyor

Lider demir cevheri madenciliği ve çelik üretim şirketi Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), 2024 yılının ikinci çeyreğinde güçlü nakit akışı yarattığını ve net borcunda önemli bir azalma olduğunu bildirdi. Şirketin işletme sermayesini etkin bir şekilde yönetmesi, maliyet iyileştirmeleri ve otomotiv sektöründen gelen dirençli talep ile birleşince düzeltilmiş FAVÖK 323 milyon dolara ulaştı.

Yüksek marjlı işlere stratejik olarak odaklanan ve kar marjlarını artırması beklenen Stelco’nun yakında satın alınmasıyla Cleveland-Cliffs, kendisini daha rasyonel ve elverişli bir piyasa ortamı için konumlandırıyor.

Önemli Çıkarımlar

• Cleveland-Cliffs 2024 yılının 2. çeyreğinde 362 milyon dolarlık güçlü bir nakit akışı yarattı.
• Şirket net borcunu 237 milyon dolar azalttı (serbest nakit akışının %65’i) ve %35’ini hisse geri alımlarına ayırdı.
• Düzeltilmiş FAVÖK, maliyet iyileştirmeleri ve güçlü otomotiv talebi sayesinde 323 milyon dolara ulaştı.
• Maliyetlerde 2. çeyrekten 3. çeyreğe ton başına 30 dolarlık bir düşüş bekleniyor.
• Stelco’nun satın alınmasının kar marjlarını ve kazançları önemli ölçüde iyileştirmesi bekleniyor.
• Cleveland-Cliffs, elektrik transformatörü pazarına odaklanan, tane yönelimli elektrik çeliğinin (GOES) tek tedarikçisidir.
• Şirket, 2035 yılına kadar %30 azaltım hedefiyle yeni karbon emisyonu hedefleri belirlemiştir.

Şirket Görünümü

• Cleveland-Cliffs, maliyetleri düşürmeye ve özellikle otomotiv sektöründen nakit akışını en üst düzeye çıkarmaya kararlıdır.
• Stratejik sermaye tahsisi ve fırsatçı birleşme ve satın almalar önceliğini korumaktadır.
• Şirket yakın vadede 4 milyon tonluk hacim hedefini koruyor.

Ayıda Öne Çıkanlar

• Meksika üzerinden çelik sevkiyatı konusunu ele alan şirket, Meksika’nın ABD ve Kanada tarafından USMCA’dan çıkmaya zorlanacağına inandığını ifade etti.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Özellikle otomotiv, paslanmaz ve elektrik çelikleri gibi katma değerli özel çelik işleri iyi performans göstermektedir.
• Cleveland-Cliffs’in Weirton fabrikasını transformatör üretmek için yeniden kullanmayı planlamasıyla ABD’de aşırı bir transformatör açığı var.

Eksiklikler

• Üçüncü çeyrek fiyatlandırmasına ilişkin özel bir yönlendirme yapılmadı, ancak keskin bir geri dönüş bekleniyor.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• CEO Lourenco Goncalves, Stelco’nun satın alınmasının son derece kazandırıcı ve dönüştürücü potansiyelini vurguladı.
• Goncalves, önceki satın almaların başarısını ve şirketin gelirlerindeki büyümeyi vurguladı.
• Şirket nakit akışını iyileştirmek için oto müşterilerine hizmet verirken seçici davranıyor.
• Stelco’nun satın alınması Cleveland-Cliffs’in ABD çelik piyasasında başka satın almalar yapmasını sınırlandırmıyor.
• Weirton tesisi, şirketin Enerji Bakanlığı’ndan hibe istemesiyle birlikte 2025’in sonundan önce faaliyete geçebilir.

Cleveland-Cliffs’in ikinci çeyrek performansı, bir yandan stratejik fırsatlardan yararlanırken diğer yandan çelik endüstrisinin karmaşıklığı ile başa çıkma becerisine sahip bir şirketi yansıtıyor. Stelco’nun planlanan satın alımı ve elektrik transformatörleri gibi yüksek marjlı işlere odaklanma, şirketin ileri görüşlü yaklaşımının altını çiziyor. Sektörün desteği ve sürdürülebilirlik taahhüdüyle Cleveland-Cliffs, büyüme ve kârlılık yörüngesini sürdürmeye hazırlanıyor.

InvestingPro İçgörüleri

Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), son finansal performansı ve stratejik girişimleriyle çelik sektöründe güçlü bir varlık göstermiştir. Şirketin hisse geri alımlarına yönelik agresif yaklaşımı ve yüksek hissedar getirisi, yatırımcılarına değer sunma taahhüdünün yansımalarıdır. Şirketin güçlü nakit akışı üretimiyle uyumlu olan bu eylemler, yönetimin şirketin finansal sağlığına ve gelecekteki beklentilerine olan güveninin bir göstergesidir.

InvestingPro Veri ölçümleri Cleveland-Cliffs için karışık bir finansal manzara ortaya koyuyor. Şirketin piyasa değeri 7,55 milyar dolar ile önemli bir pazar varlığına işaret ediyor. Bununla birlikte, 2024 yılının 2. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle F/K oranı 46,12 gibi yüksek bir seviyede olup, hisse senedinin kazançlarına kıyasla primli işlem görüyor olabileceğini düşündürmektedir. Ayrıca, şirketin aynı dönemdeki brüt kâr marjı %5,21 ile nispeten düşüktür ve bu da InvestingPro İpuçları’nda zayıf brüt kâr marjları hakkında dile getirilen endişelerle uyumludur.

Bu zorluklara rağmen, Cleveland-Cliffs 2024’ün 2. çeyreği itibariyle 1,02 fiyat/defter oranıyla işlem görüyor ve bu da defter değerine yakın fiyatlandırılmış varlıklar arayan değer yatırımcılarına hitap edebilir. Ayrıca, şirketin elektrik transformatörü pazarı gibi yüksek marjlı işlere stratejik olarak odaklanması, uzun vadede finansal pozisyonunu güçlendirebilir.

Daha derin analizlerle ilgilenen yatırımcılar, şirketin değerlemesi, kârlılığı ve piyasa beklentilerini inceleyen ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Örneğin, Cleveland-Cliffs’in bu yıl kârlı kalması bekleniyor ve şirket son on iki aydır kârlı. Ayrıca, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha kapsamlı bir anlayış kazanmak isteyenler için 9 ek InvestingPro İpucu daha mevcuttur.

Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro’da yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10’a varan indirimden yararlanabilirsiniz. Bu özel teklif, bilinçli kararlar almanıza yardımcı olacak değerli yatırım analizi araçları sağlayacaktır.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.